Jak Harold Alfond zamienił 1000 $ w warty 3,5 miliarda dolarów Warren Buffett's Berkshire Hathaway Stock

2024 Autor: Ethan Spencer | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 09:09

W ciągu ostatnich trzydziestu lat Warren Buffett zarobił dużo ludzi DUŻO pieniędzy. Uważa się, że firma inwestycyjna Buffetta, Berkshire Hathaway, przemieniła setki ludzi w milionerów, dziesiątki w centymilionerów i co najmniej 10 osób (które znamy) w pełnoprawnych miliarderów. Jednym z tych miliarderów z Berkshire był człowiek o nazwisku Harold Alfond. Kiedy Harold Alfond zmarł w 2007 roku, jego wartość 1,6% udziałów w Berkshire Hathaway była warta 3,5 miliarda dolarów. I choć jest to z pewnością imponujący fakt, twój umysł może eksplodować, gdy odkryjesz, że całe imperium biznesowe Alfonda zaczęło się od prostego $1000 inwestycja w opuszczoną fabrykę obuwia. Jego powstanie z rodziny imigrantów z epok depresyjnych do multimiliardowego filantropa i częściowego właściciela Boston Red Sox, zadziwi i zainspiruje.

Harold Alfond urodził się 6 marca 1914 r. W Swampscott, w stanie Massachusetts, dla rodziny rosyjsko-żydowskich imigrantów pochodzenia rosyjskiego. Jako nastolatek dorastający w szczytowym okresie Wielkiego Kryzysu, Harold był zmuszony pracować razem z ojcem w fabryce obuwia, aby pomóc rodzinie przetrwać. Harold zaczął robić bardzo podstawowe prace dorywcze i ostatecznie podjął pracę w fabryce.

W 1939 roku, w wieku 25 lat, Harold podniósł autostopowicza podczas jazdy do hrabstwa w Skowhegan w stanie Maine. Podczas jazdy autostopowicz bezceremonialnie wspomniał, że opuszczona fabryka obuwia była na sprzedaż w pobliskim miasteczku Norridgewock. Harril zrzucił autostopowicza na miejsce przeznaczenia, postanowił całkowicie pominąć targi i zamiast tego pojechał prosto do opuszczonej fabryki. W tym czasie Harold nie miał nawet blisko 1000 dolarów, które kosztowałyby jego imię. 1000 USD w 1939 r. Równa się około 17 000 USD w 2013 r. W skorygowanych o inflację dolarach. Rok po tym pierwszym spotkaniu z autostopowiczem Harold sprzedał swój samochód i oficjalnie kupił fabrykę z ojcem jako partnerem. Wspólnie założyli firmę Norrwock Shoe Company. Firma Norrwock Shoe Company szybko stała się bardzo udaną i dochodową firmą. W 1944 r. Harold i jego ojciec sprzedali firmę firmie Shoe Corporation of America na rzecz 1,1 miliona USD. To odpowiada równowartości inflacji 13,3 miliona USD.

W 1958 r. Harold wydał 10 000 dolarów z własnych pieniędzy na zakup opuszczonej fabryki wełny w swoim rodzinnym mieście Dexter w stanie Maine. Jego celem było zbudowanie czegoś, co pomogłoby zmniejszyć bezrobocie w całym ukochanym państwie rodzinnym. Wkrótce założył firmę zwaną Dexter Shoe Company.

Początkowo firma Dexter Shoe Company produkowała głównie markowe buty dla dużych domów towarowych. Na przykład "marka Sears" butów. Jego najwcześniejszymi klientami byli najwięksi detaliści, tacy jak Sears, JC Penny i Montgomery Ward. W końcu Harold był już zmęczony byciem tak zależnym od garstki dużych klientów i postanowił wyprodukować swoją własną markę "Dexter". Zatrudnił agresywne zespoły sprzedaży i marketingu, a wkrótce buty Dextera były sprzedawane w niezależnych sklepach w całym kraju. W pewnym momencie w latach sześćdziesiątych Harold Alfond wymyślił genialną, trzyczęściową innowację, która ostatecznie uczyniłaby go bardzo bogatym:

Innowacja nr 1:

Przed półroczem lat sześćdziesiątych, jeśli fabryka wyprodukowała uszkodzoną parę butów, sprzedałaby odrzuty do lokalnych odsprzedawców za około jednego dolara za parę. Odsprzedawca naprawiłby buty, a następnie sprzedał je za sześć dolarów. Zwrot w wysokości 600%. Harold uważał, że jest to duży margines i dlatego jego pierwszą innowacją było wyeliminowanie pośrednika i sprzedanie uszkodzonych butów Dextera prosto ze sklepu na zapleczu fabryki. To " wyprzedaż resztek magazynowych"Koncepcja była natychmiastowym sukcesem, ale miała jeden poważny problem: ten model wymagał, aby fabryki Dexter produkowały dużą liczbę uszkodzonych butów, aby zaspokoić popyt, ponieważ fabryki zwiększyły jakość, ich produkcja uszkodzonych towarów spadła, pozostawiając sklepy z pustymi półkami.

Innowacja nr 2:

Wierzcie lub nie, ale druga innowacja Harolda zmieniłaby globalny krajobraz handlowy na zawsze. W celu rozwiązania problemu zmniejszania się zapasu towarów uszkodzonych, sklepy Dextera zaczęły również sprzedawać doskonale przygotowane zapasy, które z jakiegokolwiek powodu przestały być niesprzedawane w sklepach detalicznych. Zwykle składał się z nieaktualnych zasobów z poprzednich sezonów.

Innowacja nr 3:

Gdy Dexter Factory Outlets pojawiły się w całych wschodnich Stanach Zjednoczonych, inne sklepy detaliczne poszły w ich ślady i otworzyły swoje własne wersje tuż obok lub po drugiej stronie ulicy od Dexter Outlets. Pod koniec lat 80. Harold przestał otwierać samodzielne sklepy Dexter Outlet i zaczął otwierać centra handlowe wzdłuż ruchliwych autostrad w Nowej Anglii. Następnie wynajmował lokalizacje handlowe tym samym konkurentom, którzy kopiowali go od początku. I tak narodziło się nowoczesne centrum handlowe, jakie znamy. W 1990 r. Firma Dexter Shoe Company posiadała ponad 80 sklepów fabrycznych i wynajmowała powierzchnie handlowe dziesiątkom marek konkurentów. W tym samym czasie firma zatrudniała blisko 4000 osób i generowała 250 milionów dolarów w rocznych przychodach.

Pojawia się Warren Buffett

W 1993 r. Harold Alfond zgodził się sprzedać firmę Dexter Shoe Company Warrenowi Buffettowi. Cena była 443 miliony USD. Zamiast przyjmować gotówkę, poprosił Harold 25,203 akcje w Berkshire Hathaway. Stanowiło to 1,6% wszystkich wyemitowanych akcji klasy A Berkshire (najcenniejszy z trzech poziomów kapitału Berkshire).

Prośba o zapasy zamiast gotówki okazała się niezwykle mądrą decyzją dla Harolda Alfonda. W momencie sprzedaży pojedyncza część Berkshire Class A sprzedawała się za około 16 000 USD. W ciągu pięciu lat cena pojedynczej klasy A wzrosła do 70 000 USD. Do czasu śmierci Harolda Arnolda w 2007 roku, jedna akcja klasy A była warta 140 000 $, co oznaczało, że jego stawka była warta 3,5 miliarda dolarów. Dziś akcje sprzedają za 170 000 $ za sztukę, co oznacza, że jego stawka jest warta 4,25 miliarda USD. Alfond nigdy nie sprzedał jednej akcji Berkshire, a jego rodzina nadal je kontroluje. Po drodze kupił także udział w Boston Red Sox, był jednym z około 10 indywidualnych partnerów w serii baseballowej i dwóch jego synów kontroluje to zainteresowanie dzisiaj.

Należy zauważyć, że Warren Buffett ostatecznie opisał swój zakup firmy Dexter Shoe Company jako najgorsza decyzja inwestycyjna kiedykolwiek powstał w całym swoim życiu. Częściowo problem polegał na tym, że nabycie nastąpiło tuż przed znacznie tańszymi butami produkowanymi za granicą, które zalały amerykański rynek. Do 2001 roku Dexter został całkowicie zniszczony przez konkurencję zagraniczną i Berkshire został zmuszony do złożenia firmy w całości. Co gorsza, gdyby Buffett nalegał na użycie gotówki zamiast akcji, znacznie ograniczyłby ekspozycję Berkshire. W 2008 roku Buffett wyjaśnił …:

' Do tej pory Dexter jest najgorszą okazją, jaką zrobiłem. Korzystając z akcji Berkshire, bardzo poważnie podniosłem ten błąd. To posunięcie spowodowało, że akcjonariusze Berkshire kosztowali nie 400 milionów dolarów, ale 3,5 miliarda dolarów. W gruncie rzeczy oddałem 1,6 procenta wspaniałego biznesu - wartego obecnie 220 miliardów dolarów - na zakup bezwartościowego biznesu.'

Harold Alfond - Filantrop

Bez względu na to, co ostatecznie stało się z Dexter, Harold Alfond spędził większą część ostatnich 15 lat swojego życia, stając się niesłychanie hojnym filantropem. W latach 1950-2003 sam Harold Alfond Foundation przekazał ponad 100 milionów dolarów na różne cele charytatywne. Obecnie ponad 30 obiektów sportowych, budynków i szpitali nosi jego imię. W 2007 roku przekazał 7 milionów dolarów na założenie Harolda Alfonda Center for Cancer Care w Augusta, Maine. Jakby tego było mało, dzisiaj Fundacja Harolda Alfonda oferuje stypendium na naukę w wysokości 500 $ każdemu nowonarodzonemu dziecku Maine w chwili urodzenia. Te pieniądze mają zachęcić rodzinę dziecka do wcześniejszego oszczędzania na studia. Jakie to jest świetne??!!

Jaki jest morał tej historii? Pracuj ciężko? Pracować mądrze? Kupuj nisko i trzymaj na zawsze? Myślę, że główną lekcją jest to, że Harold Alfond był niesamowitą osobą.